銀行破綻の影響｜桔梗ヒルズ

クレディ・スイスや米地銀３行が破綻。日本の金融機関は大丈夫か？

AT1債が紙クズに！

クレディ・スイスのAT1債（永久劣後債）が紙クズになった。三菱UFJモルガンスタンレー証券の富裕層部門が９５０億円を販売していたとのこと。同証券は以前PB証券があり、近年合併した。そのPB証券の富裕層顧客が被害にあっている。今回のスイス政府の対応は異例中の異例。普通株式の株主が守られ、AT1債が全額価値のないものになってしまった。予測不能である。
そもそも、２年前の米投資会社・アルケゴス・キャピタル・マネジメントの運用失敗が明るみになるまでは優良な銀行であった。今回被害にあった投資家は気の毒としか言いようがない。プロでも予想しなかった事態だからだ。

金利の急上昇は日本ではありえない。

米銀・シリコンバレーバンクの破綻は米国の金利急上昇により、債券運用で損失を出したことが原因。日本で同様のことが起こるかと言えば、可能性は低い。日本は国債を大量発行しているので、金利を大幅には上げられない。よって、長期金利が0.5％上昇することはあっても、米国みたいに短期間で３～４％も上昇することはない。そんなに上がれば、利払いが出来ないからだ。なお、短期金利はマイナス金利からゼロ金利程度には上昇するであろう。マイナス金利は銀行にとっては負担でしかない。
　よって、債券で損失しても経営が揺らぐほどの金額にはならないであろう。

日本の銀行に悪影響を与えるものは？

日本の銀行が気を付けないといけないことは、風評被害による預金引出。その原因となるのはスキャンダルや大口の不良債権。倒産件数が増加しており、不良債権が膨らむリスクが高くなることが予想される。
　残念ながら、景気が後退する局面では不動産業界や建設業界への融資は特に厳しくなる。これまで支店長決済のものも、本部稟議が必要となったりするからだ。
　そんな中でも物件購入の融資を引き出すには、今から財務を改善しておくに限る。
①預金を多めにする。
②キャッシュフローを改善する
③借入比率を下げる。
みんなが買えない時に、良い物件を取得する準備を始める時期かもしれない。